Несмотря на рекордные производственные и финансовые результаты за девять месяцев, Rusal испытывает проблемы с финансированием долгов. Компания договорилась с банками об отсрочке до конца октября платежа по кредиту на 4,5 млрд долл., которые Rusal привлекла весной для покупки блокпакета акций «Норникеля» у Михаила Прохорова. Эксперты считают, что если Rusal не сможет сладить с долгами, в ситуацию вмешается государство: оно не допустит продажу иностранцам акций «Норникеля», которые сейчас заложены в банки для обеспечения кредитов.
Финансовые проблемы в отдельных сегментах бизнеса Олега Дерипаски не смогли обойти стороной и его главный актив — UC Rusal. Как сообщила вчера газета The Financial Times, алюминиевая компания договорилась с консорциумом банков во главе с BNP Paribas, Merrill Lynch, Credit Suisse и Royal Bank of Scotland об отсрочке до конца октября платежа по кредиту на 4,5 млрд долл. Такую сумму Rusal заняла у синдиката весной этого года для оплаты покупки у Михаила Прохорова 25% акций «Норникеля». Кроме того, алюминиевая компания вела переговоры с этими же банками о привлечении дополнительных 1,8 млрд долл. для рефинансирования долга, однако они не увенчались успехом. Сейчас Rusal рассчитывает на помощь ВЭБа в оплате кредита.
В Rusal от комментариев отказались, отметив лишь, что «компания намерена выполнить все финансовые обязательства перед банками в соответствии с согласованными с ними условиями».
Различные источники РБК daily ранее утверждали, что весь пакет «Норникеля», принадлежащий Rusal, заложен в банках в качестве обеспечения по кредитам. В апреле, когда проходила сделка между Прохоровым и Rusal, стоимость этих бумаг в РТС составляла 14 млрд долл. против 3,4 млрд долл. вчера. Из-за падения котировок «Базэл» Олега Дерипаски уже лишился таким образом принадлежавших ему акций Magna и Hochtief. Однако аналитик UniCredit Aton Георгий Буженица считает, что с «Норникелем» совсем другое дело. Государство не допустит того, чтобы бумаги такой стратегической компании перешли в собственность зарубежных банков и затем были проданы, считает он. «Таким образом, оно может помочь не Дерипаске, а самому «Норникелю», — уточняет г-н Буженица.
Между тем источник РБК daily, знакомый с ситуацией, говорит, что Rusal сейчас придется как никогда сложно: на конец месяца приходится большая сумма различных выплат, включая транш Михаилу Прохорову за его пакет в ГМК.
Rusal приобрела блокпакет акций «Норникеля» за 14% своих акций и 7 млрд долл. наличными. Однако Прохоров до сих пор не получил всю сумму. Как рассказывал РБК daily источник, знакомый с ситуацией, следующий транш в размере около 750 млн долл. бизнесмен должен получить до 24 октября. Прохоров может подать иск в Арбитражный суд Лондона, если Rusal не выполнит обязательства, что, свою очередь, может привести к кросс-дефолту Rusal по трем займам на общую сумму 10 млрд долл. В Rusal обязательства перед Прохоровым подтверждают.
«В любом случае тот факт, что Rusal смогла договориться, — позитивный фактор для компании в сложившихся условиях», — говорит Егор Федоров из Банка Москвы. Он отмечает, что вслед за Rusal договариваться с банками об отсрочке будут пытаться и другие крупные заемщики из числа промышленных компаний. В свою очередь Георгий Буженица отмечает, что сейчас ряд металлургических компаний ведет переговоры о рефинансировании долгов. По его мнению, в наиболее сложной ситуации могут оказаться Evraz — до конца года компания должна выплатить порядка 3 млрд долл., а также «Мечел».
Лондон может остро ощутить нехватку русских денег после того, как богатейшие российские олигархи потеряли миллионы фунтов стерлингов из-за набирающего обороты мирового финансового кризиса, пишет «rb.ru» со ссылкой на британскую «Таймс». Издание приводит данные Bloomberg, согласно которым бизнесмен Роман Абрамович, владелец футбольного клуба «Челси», второй по размеру доходов человек в Великобритании, потерял за последние дни 11,7 миллиарда фунтов стерлингов. Абрамович является владельцем 40% акций металлургической компании «Евраз», часть ценных бумаг которой торгуется на Лондонской фондовой бирже. Стоимость одной акции «Евраза» упала с рекордного в этом году 131 доллара до 14 долларов.
Другим олигархом, серьезно пострадавшим от мировой экономической нестабильности, «Таймс» называет первого богача России, совладельца РУСАЛа Олега Дерипаску.
«Резкое сокращение богатства олигархов может отразиться на Лондоне, который стал вторым домом для многих миллиардеров. По мнению бизнес-аналитиков, на которых ссылается газета, россияне оставят за собой уже имеющуюся собственность — с тем, чтобы иметь возможность хранить часть своих капиталов за границей.
По прогнозам экспертов, в свете экономического кризиса будет сокращаться спрос на сталь, алюминий, нефть и газ. «Компании, работающие в этих секторах, ждет резкое падение стоимости», — отмечает «Таймс».
Издание приводит слова бизнесмена Александра Лебедева, 358-го номера в списке богачей журнала Forbes, владельца 30% акций «Аэрофлота», который в последнее время потерял 1,5 миллиарда долларов — половину своего состояния: «Нас всех уже пора исключать из списка Forbes. Я могу только надеяться на то, что то, что люди называют кризисом, станет холодным душем для многих „горячих голов“ из списка Forbes. Если кто-то не сможет купить „Бентли“, или какому-нибудь правительственному чиновнику придется продать свой личный самолет Gulfstream стоимостью 50 миллионов заработанных тяжким трудом денег — это хорошо», — подчеркнул Лебедев.
Вот и по врагу сегодня видел кающегося идеолога светлого капитализма. Простите говорит, мужики, запутался я в этом рынке. Если весь наш народ и не наш, но у нас, мгновенно лишить долларов и всякой связи с ними, то кризис рухнет. Мы же обесценили доллар до неприличия, не у нас обесценили, у них.
ВЦИОМ в очередной раз узнал у россиян, что они думают о кризисе. Опрос 1600 жителей 42 регионов огорчит либералов: больше половины граждан были бы рады национализации банков и крупных предприятий. Правда, при этом антикризисными мерами правительства россияне все равно недовольны.
Вопреки усилиям федеральных телеканалов жители России считают кризис не заокеанской чумой, а близкой реальностью: 44% граждан полагают, что он негативно повлияет на экономическую ситуацию в стране, 41% — что кризис ухудшит их личное материальное положение. Логику антикризисных мер правительства, при всей их запутанности, россияне в целом понимают и считают их как минимум неэффективными. Общий смысл отзывов: вместо того чтобы спасать страну, чиновники спасают свой бизнес, не думая о судьбах населения. Так, 56% опрошенных считают, что сдерживание роста цен важнее, чем спасение банков от банкротства (обратное мнение лишь у 23%), 79% полагают, что в кризисной ситуации было бы полезно ввести государственное регулирование цен. А 58% сограждан считают полезной национализацию крупных предприятий. Половина россиян (50%) полагает, что целесообразна была бы и национализация банков.
Приведенные цифры позволяют сделать два вывода. Первый: государству население верит больше, чем крупному бизнесу. Второй: вера в либеральную идею, то есть в приоритет личных свобод и частной инициативы над коллективными интересами, в России остается уделом узкого меньшинства. Впрочем, ни то ни другое новостью не является: патернализм русских общеизвестен.
Куда симптоматичнее тот факт, что большинство небогатых американцев тоже горячо приветствовали фактическую национализацию ипотечных монстров Fanni Mae и Freddi Mac. И дело не только в том, что от этого зависит их персональная пенсия. Население западных стран тоже недовольно «золотыми парашютами» подчас бестолковых топ-менеджеров и растущим расслоением — поздними плодами неолиберальной революции 80-х годов.
«Либерализм умер повсеместно, — считает президент организации «Общественный диалог» Татьяна Булах. — Призывая весь мир к либерализму, с декабря прошлого года в США заговорили о жестком протекционизме». И это логично. Неолиберализм предусматривает ограничение роли государства в период надувания финансовых «пузырей». Когда они лопаются, без государства не обойтись никому и нигде.
Итак, все виды коррупции можно разделить на две части - коррупция патриотическая и коррупция компрадорская. Или иначе "коррупция евразийская" и "коррупция атлантистская"... евразийские виды коррупции являются грехом, но не смертным, не претендующим на норму, не пытающимся свергнуть добродетель... Патриотическая коррупция стала выявляться как самостоятельное явление при Путине. И получила обобщенное название "силовики"... Разумнее дать возможность расчленить наворованные империи атлантистов многим русским патриотам (новым "экономическим опричникам"), разделив их на небольшие опричные паи (постолигархические ваучеры), чтобы не было проблем с тем, где прятать излишки... А там, возможно, придет время уже на полном серьезе и со всей ответственностью заявить, что красть, лгать и убивать - это великий грех. Но это будет потом.
Судя по всему, у крупного российского инвестора Сулеймана Керимова появились проблемы по выполнению своих финансовых обязательств. Как стало известно Handelsblatt, на днях г-н Керимов не смог оплатить маржинальные требования, в то время как до сих пор складывалось впечатление, что его компании ОАО «ГНК» счастье не изменит и он не повторит судьбу некоторых других российских миллиардеров, которым финансовый кризис уже успел подставить ножку. Мощные цунами, которые то и дело зарождаются на Уолл-стрит, способны основательно перетряхнуть все сословие российских олигархов. В конечном итоге, похоже, будет только один победитель — государство.
Сулейман Керимов, состояние которого, согласно списку Forbes, оценивалось в 17 млрд долл., заработал свои деньги на акциях, используя кредиты Сбербанка для скупки ценных бумаг «Газпрома» и того же Сбербанка. Говорят, что в июне он продал эти акции за 15 млрд долл. Потом, опять-таки по слухам, значительную часть средств г-н Керимов потратил на то, чтобы купить доли в Fortis и Deutsche Bank. Однако, куда бы ни вложил свои миллиарды Сулейман Керимов, он сильно просчитался и теперь у него возникли проблемы по обслуживанию взятых кредитов, гарантиями под которые были его акции.
В своих проблемах он отнюдь не одинок: алюминиевый король Олег Дерипаска вынужден теперь надеяться только на помощь государства, чтобы сохранить свой 25-процентный пакет акций горнорудного и металлургического концерна «Норникель». Известный своей неоднозначной ролью в борьбе за власть в концерне ТНК-BP Михаил Фридман, по всей вероятности, также нуждается в подпитке из госказны. В аналогичной ситуации находится и Владимир Евтушенков, который стоит во главе империи из мобильной связи, недвижимости и ритейла. Впрочем, признаваться в наличии проблем никто из магнатов не соглашается.
На улицах Москвы пока еще не встретишь роскошных Maybach с табличкой «продается», однако российские олигархи, после того как российские акции упали более чем на 70%, понесли действительно очень серьезные убытки: согласно подсчетам агентства Bloomberg, суммарное состояние 25 самых богатых россиян сократилось на 230 млрд долл. По словам экспертов рынка в Москве, промышленная элита страны лихорадочно ищет наличность, для того чтобы иметь возможность обслуживать кредиты. В этих целях идет даже распродажа имущества, рассказал один из инсайдеров: «Желающие приобрести сейчас Ferrari, яхту или виллу могут сделать это по очень выгодным расценкам».
Специалист по элитам Ольга Крыштановская точно знает, кому кризис принесет наибольшие выгоды: «Проблемы миллиардеров ведут к усилению роли государства, поскольку почти все природные ресурсы сосредоточены у него в руках». По мнению г-жи Крыштановской, аналогичная картина характерна и для Запада, «однако в России государство преследует свои собственные экономические интересы значительно сильнее». С ней согласен и главный стратег банка «Уралсиб» Кристофер Уифер: осуществляя финансовые вливания, Кремль наращивает свое влияние в крупнейших компаниях и отраслях страны. Государство будет диктовать, как им инвестировать и развиваться, утверждает г-н Уифер. Примерно 50 млрд долл. должны помочь спасти от банкротства севшие на мель компании. Поступать же в пострадавшие от кризиса фирмы деньги будут прежде всего через государственный Внешэкономбанк (ВЭБ), глава которого Владимир Дмитриев в беседе с Handelsblatt уже заявил о готовности банка приобретать при необходимости целые предприятия. Главой наблюдательного совета ВЭБа является премьер-министр Владимир Путин.
Ольга Крыштановская прогнозирует, что под покровом кризиса в России пройдет очередное «перераспределение». По ее мнению, политическое руководство страны и раньше активно вмешивалось в экономику, ну а теперь у него поводов для этого только прибавилось. И хотя Владимир Путин еще в начале своего президентства заключил с олигархами своего рода пакт о невмешательстве, в Кремле по-прежнему время от времени заходит речь о том, что тот или иной миллиардер «порой наглеет». Теперь же благодаря кризису власть обретает рычаг, с помощью которого получает возможность «укрощать» малосимпатичных ей предпринимателей.
Николай Петров из Московского центра Карнеги считает, что в любом случае в числе победителей будет группа «кремлевских олигархов». Это люди типа друга Владимира Путина Сергея Чемезова, в качестве главы госкорпорации «Ростехнологии» контролирующего империю, состоящую из 500 компаний. «Они находятся к руководству страны настолько близко, что для них проблемы достать деньги не существует», — считает г-н Петров. Ну а способы по поглощению назойливых конкурентов им тоже знакомы.
У российских компаний разыгралась острая финансовая жажда государственной помощи, выделяемой с целью минимизации последствий кризиса. Как сообщил председатель Банка развития (ВЭБ) Владимир Дмитриев, его учреждением получено заявок на рефинансирование внешнего долга банков и компаний России почти на 100 млрд долларов, в то время как вся соответствующая госпрограмма предусматривает выделение вполовину меньшей суммы (50 млрд долларов). По мнению экспертов, многие подали заявки на помощь «на всякий случай», в то время как для большинства крупных госкомпаний острой необходимости в рефинансировании нет. Между тем до тех, кто реально пострадал от кризиса, помощь может и не дойти.
«Заявок от банков поступило в два раза больше, чем от компаний – на 64 млрд долларов, от компаний – порядка 33 млрд долларов», – сказал г-н Дмитриев. Глава ВЭБ сообщил, что в самое ближайшее время наблюдательный совет рассмотрит и утвердит первые сделки по рефинансированию внешнего долга. «Это порядка десяти проектов – только от компаний», – прокомментировал ситуацию г-н Дмитриев. При этом он не уточнил, о каких компаниях идет речь, заметив, что они относятся как к перерабатывающему, так и сырьевому секторам.
Напомним, государство выделило Внешэкономбанку 50 млрд долларов из резервов Центробанка для рефинансирования внешней задолженности российских компаний и банков – по займам, привлеченным до 25 сентября. В настоящее время из желающих получить эти средства уже выстроилась очередь. Большая часть очередников – российские банки, которые уже пострадали в результате кризиса. Однако, по мнению экспертов, больше нуждаются в подобной помощи все-таки компании реального сектора.
«Ажиотаж понятен – сейчас выгодно перекредитоваться в ВЭБ. Здесь действуют по принципу «дают – бери...», хотя вторая часть поговорки («бьют – беги») пока еще не актуальна», – заявил РБК daily руководитель департамента стратегического развития компании ФБК Игорь Николаев. По его мнению, перед нами «нормальное прагматичное поведение бизнеса». А вот продуманность этих мер со стороны правительства немного хромает, считает эксперт. Многие брали зарубежные кредиты, на самом деле не думая их отдавать – рассчитывали, что перекредитуются, и «все будет нормально». Но настала трудная пора, и оказалось, что перекредитоваться негде. «Здесь вопрос в том, всегда ли это благо, когда должная ответственность не наступает», – рассуждает Игорь Николаев.
По мнению эксперта из ФБК, сейчас заявок на кредиты гораздо больше, чем реально нуждающихся, но нет уверенности в том, что деньги получат именно те, кому они необходимы. «Решения будут происходить в цейтноте, и не знаю, хватит ли у ВЭБ сил должным образом рассмотреть все заявки», – полагает г-н Николаев. По его мнению, какие-то катастрофические сложности мало у кого есть. Наличности в экономике хватает, просто многие банки обналичили средства и положили на депозиты, чтобы переждать тяжелые времена, а тем временем сами перекредитуются у государства. «Думаю, что в первую очередь проблемы есть у отдельных компаний, а не у банков. Понятно почему – акции подешевели, а они были отданы под залог кредитов. В целом проблема преувеличена, и особенно она преувеличена в отношении банков», – резюмирует эксперт.
«На самом деле многие компании подали заявку на всякий случай – мало ли что», – согласился в беседе РБК daily начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев. Большое количество заявок от банков он объясняет тем, что банки по определению менее устойчивы, чем компании – они используют финансовый рычаг в намного более серьезных объемах. Плюс к этому банковский сектор уже достаточно серьезно затронут кризисом. Однако до проблемных банков эти деньги все равно вряд дойдут – по мнению эксперта, ЦБ решил их перекупать – прибегая к национализации, а не банкротству.
«Если смотреть наши основные компании вроде «Газпрома» – то у них, конечно, очень стабильное финансовое положение и думаю, что они решили подстраховаться», – продолжает Александр Разуваев. По его мнению, единственная компания, которая действительно должна гасить серьезные короткие долги – это «Роснефть», однако поправить ее финансовое положение поможет готовящееся слияние с «Сургутом».
Эксперт не ожидает, что в ближайшее время у нас будут какие-то корпоративные дефолты – собственники, менеджмент компаний и ВЭБ эти проблемы решат. В принципе российские активы очень хорошие – они работают и проносят прибыль. А ситуация с внешними долгами может оказаться временной, убежден г-н Разуваев, поскольку мировые Центробанки закачивают серьезные деньги в свои банковские системы, и ситуация с ликвидностью постепенно улучшается. Поэтому уже в следующем году кредитное окно, по крайне мере для наших первоклассных компаний, может быть снова открыто.
«Считаю, что действия властей адекватны ситуации. И по крайне мере пока у нас не было ни одного крупного банкротства, в отличие от той же Америки. Много раз говорилось о том, что компании, которые имеют первостепенное значение для российской экономики, получат деньги ВЭБ. Правда, ЛИБОР + 500 базисных пунктов – ставка достаточно дорогая, но что делать – кризис», – резюмирует г-н Разуваев.
ОК "Российский алюминий" испытывает затруднения с рефинансированием синдицированного кредита на 4,5 млрд долл., привлеченного весной 2008г. для финансирования сделки по покупке блокирующего пакета акций "Норильского никеля". ОК "РУСАЛ" нуждается в 1,8 млрд долл. для погашения части кредита на общую сумму 4,5 млрд долл., сообщает "РБК daily". Переговоры о переносе сроков выплаты кредита, проведенные российской компанией с банками кредиторами, среди которых BNP Paribas, Merrill Lynch, Credit Suisse и Royal Bank of Scotland, завершились отсрочкой платежа до 31 октября.
Однако ситуация осложнилась в связи с финансовым кризисом и снижением стоимости акций ГМК. В залоге по кредиту находится весь пакет 25% акций "Норильского никеля". Стоимость этого залога с апреля значительно снизилась, поскольку капитализация "Норникеля" снизилась более чем в 4 раза.
РУСАЛ надеется получить помощь от ВЭБ, в который компания уже обратилась. Решение ВЭБ может принять в начале ноября. Напомним, лимит ВЭБа на кредитование одного заемщика составляет 2,5 млрд долл.
"Если учесть, что синдикат из 11 западных банков дал согласие на продление срока исполнения требований по margin call до 30 ноября, мы считаем, что РУСАЛ может суметь рефинансировать кредит вовремя", - считают аналитики UniCredit Aton. В то же время эксперты не исключают того, что котировки акций ГМК тем временем опустятся еще ниже, так как снижение цен на никель, неэффективное управление денежными средствами и возможность закрытия части предприятий компании в Африке усугубляют и без того негативное отношение инвесторов к акциям ГМК. По мнению экспертов, это означает, что ОК "РУСАЛ" могут быть предъявлены еще более высокие требования по margin call в связи с кредитом, обеспеченным 25% акций ГМК.
Кроме того, аналитики напоминают, что "Интеррос" предложил выкупить у РУСАЛа все принадлежащие ему 17% акций ОГК-3 по цене на 15% выше рыночной, если РУСАЛ поддержит выделение ОГК-3. По условиям оферты, "Интеррос" выкупит акции генкомпании в течение месяца после ее выделения. Аналитики отмечают, что ОК "РУСАЛ" последовательно выступала против отделения ОГК-3, так как акции последней неликвидны. Однако аналитики UniCredit Aton считают, что ОК "РУСАЛ" может принять оферту "Интерроса", поскольку ей нужны денежные средства.
"Тем не менее, следует отметить, что рыночная стоимость ОГК-3 существенно снизилась после того, как компания инвестировала около 1,4 млрд долл. в непрофильные активы (акции ГМК "Норильский никель", 25% уставного капитала "РУСИА Петролеум" и другие)", - подчеркивают эксперты.
Старший аналитик "Альфа банка" Роберт Манс считает, что говорить продаже пакета ОГК-3 как о свершившемся факте пока преждевременно. Тем не менее, поскольку ОК "РУСАЛ" в настоящее время испытывает финансовые затруднения, она может в конце концов оказаться заинтересованной в осуществлении этой операции. С другой стороны, отмечает аналитик, текущая рыночная капитализация ОГК-3 снижена, и ОК "РУСАЛ" может предпочесть отложить продажу своего участия в ОГК-3 до момента, когда рыночные условия станут более благоприятными.
Мировой кризис ликвидности теперь "заразил" и самых крупных игроков отечественной индустрии, что в целом для отрасли является негативным моментом, отмечает ведущий аналитик ИК "Велес Капитал" Станислав Фоменко. Поскольку залогом по данным обязательствам являются акции "Норильского никеля", то в случае, если РУСАЛ не сможет отсрочить или рефинансировать задолженность, эти бумаги могут быть реализованы на рынке, констатирует аналитик. По его мнению, в силу того, что пакет большой и для кредиторов важна цена продажи, то это может в очередной раз обрушить котировки "Норникеля".
Аналитики Deutsche Bank считают крайне маловероятным, что залог по кредиту достанется иностранным банкам, поскольку государство не позволит передать нерезидентам блокирующий пакет акций стратегической компании. Куда более вероятен, по их словам, вариант финансовой поддержки РУСАЛа со стороны государства. Однако в этом случае 25% "Норильского никеля" может в скором времени оказаться в руках государства. Такое развитие событий, по мнению аналитиков Deutsche Bank , было бы позитивным для "Норильского никеля", поскольку оно "положило бы конец информационной войне, развернутой РУСАЛом и другими совладельцами "Норильского никеля".
Объединенная компания "Российский алюминий" образовалась в результате слияния ОАО "РусАл", ОАО "СУАЛ" и Glencore International AG. En+ (акционеру "РусАла") принадлежит 56,76% акций объединенной компании, акционерам СУАЛа - 18,92%, акционерам Glencore - 10,32%, группе "ОНЭКСИМ" - 14%. Активы "Российского алюминия" находятся на балансе компании United Company Rusal Limited, зарегистрированной на острове Джерси. Управляет этими активами Rusal Global Management B.V., зарегистрированная в Нидерландах.
Один "приконченный" олигарх мается в Лондоне, у этих дворцы и вилы тоже наготове, не на Рязанщине видимо. Россия щедрая душа - всех накормим. Транши-кредиты-господдержка-дивиденты-тендоры-красота. Золотоносные отрасли оказались убыточными и на грани банкротства - это просто гениально . А какой масштаб, ну талантливы, мерзавцы. Зима, видимо, очень холодная будет, особенно в моей хрущебе. Надо думать, уже на подходе проблемы у Газпрома и нефтяников. И только врачам, учителям, пенсионерам ничего, конечно, не угрожает...
